Attention : changements dans la gamme trackers ETF d'Amundi en juillet 2019

Amundi vient de publier un communiqué où ils expliquent que de nombreux ETF ne vont plus être éligibles au PEA. Une fois encore (après avoir déjà modifié en profondeur sa gamme de trackers en 2018), il va falloir surveiller les trackers que vous possédez actuellement dans votre PEA et éventuellement faire quelques arbitrages pour ne conserver que des produits éligibles au PEA. De nombreux ETF de la gamme Amundi sont concernés mais heureusement, les plus connus et utilisés ne changent pas (notamment pas de changement sur le tracker MSCI World LU1681043599 (CW8). Le changement sera appliqué au 29 juillet 2019 donc anticipez avant vos vacances d'été !

Pourquoi certains trackers ETF deviennent non éligibles au PEA ?

La règlementation peut évoluer et les produits financiers aussi. En effet, les sociétés de gestion ajustent leur stratégie et en fonction de l'évolution des marchés, de la demande sur ces produits, certains ajustements peuvent impacter la composition de ces trackers ETF qui doivent conserver au moins 75 % de sociétés éligibles au PEA pour être conforme à la règlementation en vigueur. Amundi ne le précise pas dans son communiqué, mais il est très probable qu'il s'agisse de cette raison. Je pense aussi qu'il y a une volonté de rationaliser la gamme de trackers. Le gérant doit certainement adapter ses produits financiers, surtout face à la demande de plus en plus croissante pour ces produits de gestion passive. Je rappelle qu'en termes de performance, cela n'a pas d'impact, que l'ETF soit éligible ou non au PEA, vu qu'il réplique un indice boursier.

Qu'est-ce que je risque à conserver des ETF qui ne seront plus éligibles au PEA ?

En théorie, votre PEA pourrait être clôturé avec le risque de perdre les avantages fiscaux si celui-ci a moins de 5 ans. C'est d'ailleurs la mise en garde d'Amundi dans son courrier. Normalement, tous les porteurs de parts dans les produits concernés sont avertis par la banque ou le courtier qui héberge votre PEA.

Après en pratique, je doute que cela soit si radical sans être prévenu par écrit voire par courrier. En effet, ce n'est pas la première fois qu'un produit financier perd son éligibilité au PEA. Il existe une certaine tolérance et les banques offrent généralement un peu de répi à ses clients pour se conformer à la règlementation : une clôture trop brutale risquerait de faire fuir les clients !

De plus, sachez que certains PEA possèdent des titres qui sont désormais plus éligibles au PEA : par exemple, certains PEA continuent d'avoir des titres d'entreprises foncières. En effet, la perte d'éligibilité est survenue plus tard et les porteurs ont gardé le droit de conserver leurs titres. Néanmoins, s'ils vendent, ils ne pourront plus en racheter. Ainsi, il n'existe pas d'automatismes brutaux qui clôturent en masse les PEA qui ne respecteraient pas à la lettre la règlementation.

Néanmoins, je vous conseille la plus grande rigueur et surtout ne pas tenter le diable : vendez vos ETF qui ne seront plus éligibles et n'hésitez pas à racheter les nouveaux trackers équivalents.

Que dois-je faire et combien cela va-t-il me coûter ?

Vous n'avez pas d'autres choix que de vendre les trackers qui ne seront plus éligibles avant juillet 2019. Et s'ils existent, vous pouvez racheter les trackers équivalents qui seront bien éligibles au PEA. C'est donc un simple transfert de produits financiers, normalement sans impact sur vos performances de portefeuille, aux frais de transaction près !

En effet, vous allez devoir payer des frais de courtage pour la vente et pour l'achat. Je vous invite à relire mon comparatif détaillé des offres de PEA pour avoir une idée de ce que cela peut vous coûter en fonction du montant de vos ordres. Cela ne devrait pas être énorme mais c'est à savoir.

Est-ce que cela concerne aussi l'assurance-vie et le compte-titres ordinaire ?

Non, l'assurance-vie et le compte-titres ordinaire ne sont absolument pas impactés par cette modification dans la gamme de produits Amundi.

Est-ce que ces changements d'éligibilité au PEA sont fréquents ?

En réalité, c'est plutôt très rare. Il est vrai qu'Amundi a procédé à deux vagues importantes de modifications dans sa gamme d'ETF (en avril 2018 et maintenant en mai 2019) mais sinon ce sont généralement des produits très stables et parfaits pour une gestion passive. C'est d'autant plus vrai que les produits phares (les trackers MSCI World) ne sont pas impactés par ce changement de 2019.

Quant à Lyxor, ils n'ont pas toucher à leur coeur de gamme de trackers depuis pas mal de temps. Il faut quand même surveiller l'actualité de ces trackers (en suivant mon blog ou mon compte Twitter Investir son argent) ainsi que les courriers que vous envoient votre banque ou courtier en charge de votre PEA. Mais dans l'ensemble, cela reste quand même de la gestion très passive avec les ETF.

Concrètement, quels sont les trackers ETF impactés ?

Voici la liste des trackers ETF d'Amundi qui ne seront plus éligibles à partir du 29 juillet 2019, ainsi que leur nouveau produit équivalent éligible au PEA :

AMUNDI MSCI EUROPE UCITS ETF - EUR (C) LU1681042609 à remplacer par
AMUNDI ETF PEA MSCI EUROPE UCITS ETF - EUR (C/D) FR0013412038

AMUNDI MSCI EM LATIN AMERICA - UCITS ETF - EUR (C) LU1681045024 à remplacer par
AMUNDI ETF PEA MSCI EM LATIN AMERICA UCITS ETF - EUR (C/D) FR0013412004

AMUNDI MSCI EM ASIA- UCITS ETF - EUR (C) LU1681044480 à remplacer par
AMUNDI ETF PEA MSCI EMERGING ASIA UCITS ETF - EUR (C/D) FR0013412012

AMUNDI MSCI EMERGING MARKETS - UCITS ETF - EUR (C) LU1681045370 à remplacer par
AMUNDI ETF PEA MSCI EMERGING MARKETS UCITS ETF - EUR (C/D) FR0013412020

AMUNDI S&P 500 - UCITS ETF - EUR (C) LU1681048804 à remplacer par
AMUNDI ETF PEA S&P 500 UCITS ETF - EUR (C/D) FR0013412285

AMUNDI S&P 500 - UCITS ETF – Daily Hedged EUR (C) LU1681049109 à remplacer par
AMUNDI ETF PEA S&P 500 UCITS ETF – Daily Hedged EUR (C/D) FR0013412293

AMUNDI NASDAQ-100 - UCITS ETF - EUR (C) LU1681038243 à remplacer par
AMUNDI ETF PEA NASDAQ-100 UCITS ETF - EUR (C/D) FR0013412269

AMUNDI JAPAN TOPIX - UCITS ETF - EUR (C) LU1681037609 à remplacer par
AMUNDI ETF PEA JAPAN TOPIX UCITS ETF - EUR (C/D) FR0013411980

AMUNDI JAPAN TOPIX - Daily Hedged EUR (C) LU1681037864 à remplacer par
AMUNDI ETF PEA JAPAN TOPIX UCITS ETF – Daily Hedged Euro (C/D) FR0013411998

Voici la liste des trackers ETF d'Amundi qui ne seront plus éligibles à partir du 29 juillet 2019 et qui n'ont malheureusement pas de nouveau produit équivalent :

AMUNDI ETF MSCI UK UCITS ETF - EUR (C/D) FR0010655761
AMUNDI ETF MSCI EUROPE BANKS UCITS ETF - EUR (C/D) FR0010688176
AMUNDI ETF MSCI EUROPE CONSUMER DISCRETIONARY UCITS ETF - EUR (C/D) FR0010688184
AMUNDI ETF MSCI EUROPE CONSUMER STAPLES UCITS ETF - EUR (C/D) FR0010688168
AMUNDI ETF MSCI EUROPE HEALTHCARE UCITS ETF - EUR (C/D) FR0010688192
AMUNDI ETF MSCI EUROPE INDUSTRIALS UCITS ETF - EUR (C/D) FR0010688218
AMUNDI ETF MSCI EUROPE UTILITIES UCITS ETF - EUR (C/D) FR0010688234
AMUNDI ETF MSCI EUROPE COMMUNICATION SERVICES UCITS ETF - EUR (C/D) FR0010713735
AMUNDI ETF MSCI WORLD EX EMU UCITS ETF - EUR (C/D) FR0010756114
AMUNDI ETF STOXX EUROPE 50 UCITS ETF - EUR (C/D) FR0010790980
AMUNDI ETF MSCI EUROPE MATERIALS UCITS ETF - EUR (C/D) FR0010791137
AMUNDI ETF MSCI EUROPE EX EMU UCITS ETF - EUR (C/D) FR0010821819
AMUNDI ETF MSCI EUROPE ENERGY UCITS ETF - EUR (C/D) FR0010930644
AMUNDI ETF MSCI EUROPE BUYBACK UCITS ETF - EUR (C/D) FR0012805687
AMUNDI ETF ISTOXX EUROPE MULTI-FACTOR MARKET NEUTRAL UCITS ETF - EUR (C/D) FR0013284304

Enfin, voici la liste des trackers ETF d'Amundi qui restent éligibles au PEA :

AMUNDI CAC 40 UCITS ETF DR - EUR (C) LU1681046931
AMUNDI CAC 40 UCITS ETF DR - EUR (D) LU1681047079
AMUNDI ETF MSCI FRANCE UCITS ETF - EUR (C/D) FR0010655704
AMUNDI ETF DAX UCITS ETF DR - EUR (C/D) FR0010655712
AMUNDI FTSE MIB UCITS ETF - EUR (C) LU1681037518
AMUNDI ETF MSCI ITALY UCITS ETF - EUR (C/D) FR0010655720
AMUNDI ETF MSCI SPAIN UCITS ETF - EUR (C/D) FR0010655746
AMUNDI ETF MSCI NETHERLANDS UCITS ETF - EUR LU1681044217
AMUNDI ETF PEA S&P 500 UCITS ETF - EUR (C/D) FR0013412285
AMUNDI ETF PEA S&P 500 UCITS ETF – Daily Hedged EUR (C/D) FR0013412293
AMUNDI ETF PEA NASDAQ-100 UCITS ETF - EUR (C/D) FR0013412269
AMUNDI RUSSELL 2000 UCITS ETF - EUR (C) LU1681038672
AMUNDI RUSSELL 2000 UCITS ETF - USD (C) LU1681038839
AMUNDI MSCI USA UCITS ETF - EUR (C) LU1681042864
AMUNDI MSCI USA UCITS ETF - USD (C) LU1681042948
AMUNDI ETF PEA JAPAN TOPIX UCITS ETF - EUR (C/D) FR0013411980
AMUNDI ETF PEA JAPAN TOPIX UCITS ETF – Daily Hedged Euro (C/D) FR0013411998
AMUNDI MSCI CHINA UCITS ETF - EUR (C) LU1681043912
AMUNDI MSCI CHINA UCITS ETF - USD (C) LU1681044050
AMUNDI ETF PEA MSCI EUROPE UCITS ETF - EUR (C/D) FR0013412038
AMUNDI EURO STOXX 50 UCITS ETF DR - EUR (C) LU1681047236
AMUNDI EURO STOXX 50 UCITS ETF DR - EUR (D) LU1681047319
AMUNDI EURO STOXX 50 UCITS ETF DR - USD (C) LU1681047400
AMUNDI EURO STOXX 50 UCITS ETF DR - DAILY HEDGED USD (C) LU1681047582
AMUNDI PRIME EUROZONE UCITS ETF DR - EUR (D) LU1931974429
AMUNDI INDEX MSCI EMU - UCITS ETF DR - EUR (C) LU1602144575
AMUNDI ETF MSCI EMU HIGH DIVIDEND UCITS ETF - EUR (C) FR0010717090
AMUNDI ETF EURO STOXX SMALL CAP UCITS ETF - EUR (C/D) FR0010900076
AMUNDI ETF PEA MSCI EM LATIN AMERICA UCITS ETF - EUR (C/D) FR0013412004
AMUNDI ETF PEA MSCI EMERGING ASIA UCITS ETF - EUR (C/D) FR0013412012
AMUNDI ETF PEA MSCI EMERGING MARKETS UCITS ETF - EUR (C/D) FR0013412020
AMUNDI MSCI WORLD UCITS ETF - EUR (C) LU1681043599
AMUNDI MSCI WORLD UCITS ETF - USD (C) LU1681043672
AMUNDI ETF LEVERAGED EURO STOXX 50 DAILY UCITS ETF - EUR (C/D) FR0010756072
AMUNDI ETF LEVERAGED CAC 40 DAILY UCITS ETF - EUR (C/D) FR0010756064
AMUNDI ETF LEVERAGED MSCI USA DAILY UCITS ETF - EUR (C/D) FR0010755611
AMUNDI ETF SHORT EURO STOXX 50 DAILY UCITS ETF - EUR (C/D) FR0010757781
AMUNDI ETF SHORT MSCI USA DAILY UCITS ETF - EUR (C/D) FR0010791194
AMUNDI ETF SHORT CAC 40 DAILY UCITS ETF - EUR (C/D) FR0010717124

Ma liste 2019 des meilleurs trackers éligibles au PEA n'est donc plus à jour aujourd'hui mais je compte en refaire une toute belle pour 2020. Restez connecté(e)s !