Assurance-vie, PEA, PEE, livrets... : comment investir son argent pour le court, moyen et long terme ?

Voici une question essentielle et primordiale dans l'investissement : quel support d'épargne choisir pour quel horizon de placement ? Et pourtant, rares sont les particuliers qui s'y intéressent... Même s'il n'y a jamais de règles figées dans le marbre dans l'investissement, surtout avec les règles fiscales françaises qui changent chaque année, voici quelques grands principes qui peuvent vous guider sur comment investir votre argent en fonction de votre horizon de placement.

L'épargne court terme, à moins de 3 ans

Sur un horizon de 1 à 3 ans, on parle généralement d'épargne court terme. Sur une telle durée, vous n'arriverez pas à faire fructifier votre épargne sauf à prendre énormément de risques. Selon moi, cela n'en vaut jamais la peine à moindre d'avoir des dons de voyance ! Il faut donc garder juste assez d'épargne pour les aléas et l'investir sur des supports sans risque. Voici la liste des supports sans risque qui sont vraiment utiles pour l'épargne court terme :

• Comptes courants : pas besoin de présenter les comptes courants ! La seule chose à garder en tête, c'est qu'ils ne produisent jamais des intérêts et que même avec une autorisation de découvert (c'est-à-dire d'un solde négatif), vous devrez payer des agios ou des frais si votre solde est négatif. Il faut donc surveiller régulièrement (au moins tous les mois) ses comptes courants. Faites aussi attention aux mouvements suspects. Certaines arnaques peuvent retirer des petits montants en plusieurs fois et étalés dans le temps pour passer inaperçu. Si vous voyez et que vous utilisez votre carte bancaire à l'étranger, cela peut vous arriver plus fréquemment !
• Livret A : le livret le plus populaire en France permet d'épargner jusqu'à 22 900 euros (hors intérêts), mais le taux de rémunération est malheureusement bien faible à seulement 0,75 %, donc inférieur à l'inflation en ce moment. L'argent y est disponible à tout moment.
• LDDS (Livret de Développement Durable et Solidaire) : ce livret permet d'épargner jusqu'à 12 000 euros, et fonctionne comme le livret A sauf qu'il faut être majeur pour en ouvrir un.
• LEP (Livret d'épargne populaire) : le livret d'épargne populaire est réservé aux personnes ayant des revenus modestes. Il permet d'épargner à un taux supérieur au livret A (aujourd'hui 1,25 %) et jusqu'à 7 700 euros (hors intérêts capitalisés). Ce livret est à privilégier si vous êtes éligible.
• Livret jeune : le livret jeune est réservé aux 12-25 ans, et bénéficie d'un taux de rémunération annuel net supérieur à 0,75 %, librement fixé par les banques. Très souvent, les banques proposent entre 1 et 2 % pour attirer les jeunes. Malheureusement, le plafond va vite limiter vos gains. En effet, vous ne pourrez pas verser plus de 1 600 euros. Sur une durée de 14 ans (entre 12 et 25 ans), avec un taux à 1,75 %, vous pouvez gagner 224 euros de plus par rapport à un livret A. C'est toujours ça de pris.

Selon moi, il est inutile d'ouvir des super livrets appelés aussi livrets boostés pour des raisons de fiscalité, car ils vous offriront un rendement net annuel inférieur au livret A ou au LDDS, sauf si vous ne payez aucun impôt sur les revenus. Mais généralement, si vous êtes dans cette situation, vos livrets A ou LDDS ne sont pas pleins.

L'épargne court terme pose généralement une difficulté : celle d'estimer le montant de l'argent dont on peut avoir besoin. Cela est très variable et dépend de votre situation, si vous avez des revenus stables et comment vous dépensez votre argent. La première chose à faire est d'estimer le plus précisément possible vos dépenses mensuelles moyennes. Pour cela, vous pouvez repartir de vos relevés de compte, utilisez les applications smartphone de suivi de budget (il y en a de nombreuses gratuites et très bien faites) ou alors de tenir à jour un simple journal de bord de dépenses. Ensuite, c'est à vous de voir si vous souhaitez que votre épargne court terme couvre 3 à 12 mois de vos dépenses mensuelles moyennes, en fonction de la stabilité de votre situation.

L'épargne moyen terme, entre 3 et 5 ans

Sur un horizon de 3 à 5 ans, on parle parfois d'épargne moyen terme. Cette réserve d'argent sert généralement pour les achats importants comme une voiture, une rénovation ou des travaux importants. C'est l'horizon temporel le plus difficile à gérer pour valoriser son épargne. En effet, c'est souvent trop court pour espérer des plus-values significatives et pas assez long pour se permettre de prendre des risques avec des placements plus dynamiques.

Cependant, pour moi, il est possible d'investir sur ces supports pour un horizon inférieur à 5 ans :

• PEE (Plan d'Epargne Entreprise) : parfois appelé PEG pour Plan Epargne Groupe dans les grandes entreprises, le PEE s'avère être un excellent moyen pour placement son argent sur un horizon moyen terme. En effet, il existe de nombreux cas de déblocages anticipés qui permettent de sortir son argent avant 5 ans. De plus, grâce aux gains liés à la fiscalité très douce de ce support (pas d'impôt sur les revenus pour les plus-values) et aux éventuels abondements de votre entreprise, le PEE peut vous rapporter beaucoup d'argent sur un horizon moyen terme.
• Tracker obligataire LYXOR PEA OBLIGATIONS ETAT EURO UCITS ETF (OBLI - FR0013346681) dans un PEA : actuellement, il existe un seul tracker obligataire éligible au PEA. Il présente l'avantage de pouvoir investir dans des obligations relativement sûres pour du moyen terme au travers de l'enveloppe fiscale très avantageuse du PEA. Cela peut être un bon compromis pour investir son argent et espérer un rendement supérieur au livret A avec un risque très maitrisé. Attention néanmoins aux frais de passage d'ordres (à l'achat et à la vente) qui peuvent largement amputés vos gains. Je vous invite à lire mon article sur les frais des différents PEA proposés par les banques en ligne pour trouver celle qui vous convient le mieux.

Le PEL (Plan Epargne Logement) ne présente aujourd'hui plus aucun avantage pour l'épargnant : les taux d'emprunt pour l'immobilier sont historiquement bas, le taux des intérêts du PEL est à 1 % brut avec des gains soumis à l'impôt sur les revenus dès la première année d'épargne. Bref, passez votre chemin même si votre banque essaie de vous en vendre... Sauf si vous croyez fermement à une remontée fulgurante des taux d'emprunt immobilier dans les 10 prochaines années !

On remarque donc que pour un épargnant qui ne peut pas profiter d'épargne salariale, il est extrêmement difficile d'avoir un bon support pour de l'épargne moyen terme. C'est pour cela que je conseille de démarrer très tôt à épargner sur le long terme via une assurance-vie pour être ensuite en mesure de retirer de l'argent régulièrement au fil des années, avec une fiscalité adoucie.

L'épargne long terme, au-delà de 5 ans

Il existe une multitude de placements possibles pour un horizon long terme. Certains sont très exotiques (vins, matières premières, art, etc.), souvent volatils, d'autres nécessitent d'avoir une épargne importante... Mais selon moi, les principaux supports pour investir son argent sur le long terme sont les suivants. Et il n'est absolument pas nécessaire d'en avoir d'autres, sauf si vous avez une fortune de plusieurs millions d'euros.

• Assurance-vie : c'est l'épargne préférée des Français. En effet, l'assurance-vie vous permet de placer votre argent, sans limite de plafond, sur des fonds très variés (actions, obligations, fonds sécurisés en Euros, immobilier, diversifiés, etc.) et vous bénéficiez d'une fiscalité avantageuse si l'argent a passé 8 ans dans l'assurance-vie. De plus, c'est le support idéal pour transmettre son patrimoine en limitant les frais de successions. L'assurance-vie peut être ouverte dès la naissance d'un enfant, donc si vous pouvez y mettre quelques centaines d'euros, il ne faut pas hésiter. Le plus important est de bien choisir sa banque pour avoir une assurance-vie ayant aucun frais d'entrée ni de sortie, et proposant un vaste choix de fonds. Selon moi, Fortuneo est la meilleure banque pour une assurance-vie en 2019.
• PEA (Plan Epargne Actions) : le PEA est le support d'investissement le moins répandu en France, et pourtant c'est le plus efficace pour faire fructifier son argent à long terme. Vous ne pouvez pas y verser plus de 150 000 euros mais bien sûr, la valorisation n'est pas limitée. Le PEA vous permet d'acheter des actions d'entreprise, et via les trackers vous pouvez même investir à l'international ou dans des obligations. La fiscalité est très avantageuse (pas d'impôt sur les revenus) si le PEA a au moins 5 ans d'ancienneté. Donc ne perdez pas de temps pour en ouvrir et prendre date. Contrairement à l'assurance-vie, l'argent n'a pas besoin d'être investi pendant 5 ans : c'est seulement la date d'ouverture du plan d'épargne qui compte, et pas les dates de versement.
• PEA-PME : le PEA-PME fonctionne exactement comme le PEA mais vous êtes restreint à investir dans des actions d'entreprises de tailles moyennes. Quant au plafond des versements, il est limité à 75 000 euros. Le PEA-PME n'est intéressant que si vous ne pouvez plus verser d'argent dans votre PEA. Par contre, il nécessite un peu plus de gestion... J'essaierai de faire un peu plus souvent des billets sur la gestion des PEA-PME car je sais que c'est un besoin qui me remonte régulièrement et ce n'est pas facile à aborder pour un néophyte.
• PERCO (Plan d'Epargne Retraite COllectif) : le PERCO est un dispositif réservé à certains salariés d'entreprise. Généralement, si vous pouvez avoir un PEE, vous pouvez aussi ouvrir un PERCO. Les cas de déblocage se font plus rares, et dans la quasi-totalité des cas, il faut attendre de partir à la retraite pour toucher l'argent. Néanmoins, cela reste un excellent support d'investissement car vous n'aurez pas à payer d'impôts sur les revenus sur l'argent placé dans un PERCO, et vous toucherez très certainement un abondement non négligeable de votre entreprise. De plus, la majorité des PERCO proposent suffisamment de fonds pour diversifier votre épargne et prendre le moins de risque possible sur le long terme.
• L'immobilier : acheter un bien immobilier reste toujours un moyen très efficace pour placer son argent sur le long terme. L'immobilier permet d'utiliser l'effet de levier du crédit pour maximiser son rendement surtout si votre situation (âge, revenus, santé...) vous permet d'emprunter à des taux bas. Par contre, cela demande beaucoup de gestion (souvent sous-estimée par les investisseurs débutants) et ce n'est pas sans risque. Si vous en avez les moyens, cela reste néanmoins une piste à ne pas oublier, surtout si vous avez déjà investi plus de 100 000 euros sur les autres moyens d'épargne.

Tous les autres supports d'investissements sont, selon moi, soit trop risqués, soit superflus. Pour 99 % des épargnants, avoir un livret A, un LDDS, une assurance-vie, un PEA, un PEA-PME, un PEE, un PERCO et éventuellement un peu d'immobilier pierre sont largement suffisants pour épargner tout au long de sa vie, et générer suffisamment d'intérêts et de plus-values pour s'offrir une belle retraite dorée.

PEI et PERCOI : qu'est-ce que c'est ?

Avez-vous déjà entendu parlé du PEI et PERCOI ? PEI pour Plan d'Epargne Interentreprises et PERCOI pour Plan d'Epargne Retraite COllectif Interentreprises. Pour les épargnants, ce sont en fait des dispositifs de placements ayant exactement les mêmes caractéristiques que les PEE et PERCO, les moyens d'épargnes salariales classiques. Pour les entreprises notamment de les petites et de tailles moyennes, ce dispositif bénéficie d'une procédure simplifiée.

Dans le cadre d'un PEI et PERCOI, ce sont souvent des banques qui proposent des solutions clé en main aux entreprises qui n'ont plus qu'à faire ratifier un accord collectif auprès de ses salariés pour profiter de ce dispositif d'épargne.

Pourquoi profiter de l'épargne salariale ?

Comme je vous en avais déjà parlé dans ce billet à propos de l'épargne salariale, ce dispositif présente de très nombreux avantages comme une exonération de certains impôts, un éventuel abondement de l'entreprise et des frais de gestion très compétitifs.

Grâce au PEI et PERCOI, même les petites et moyennes entreprises peuvent faire profiter leurs salariés des avantages de l'épargne salariale, sans passer par les lourdeurs administratives des PEE et PERCO. Si votre entreprise ne le propose pas encore, c'est le moment de souffler l'idée auprès de la direction et des représentants des salariés. En effet, ces dispositifs sont malheureusement peu connus alors qu'ils sont beaucoup plus simples à mettre en place que les PEE et PERCO classiques.

Au final, l'épargne salariale s'avère être un excellement complément à votre PEA et assurance-vie. Je vous invite à relire mon billet concernant la bonne répartition de vos placements entre ces différents dispositifs d'épargne.

Les différents cas de déblocage anticipé pour le PEE et PERCO

Si vous faites partie des chanceux qui peuvent investir une partie de leurs économies dans un PEE (Plan Epargne Entreprise) et PERCO (Plan d'Epargne Retraite COllectif), alors je vous conseille très vivement de profiter de ces plans d'épargne à la fiscalité avantageuse et qui bénéficient souvent d'abondement de la part de l'employeur. Je vous invite à lire mon article sur l'intérêt du PEE et PERCO ainsi que mon retour d'expérience personnel.

Beaucoup sont réticents face au PEE ou PERCO car ils pensent qu'ils ne reverront pas leurs économies de si tôt... En effet, l'argent placé sur ces plans n'est plus accessible facilement. S'il est vrai que ces épargnes sont destinées principalement à du placement long terme, il existe néanmoins de nombreuses situations exceptionnelles qui permettent un déblocage anticipé de l'épargne, le tout sans perdre les avantages fiscaux de ces enveloppes ! Pour cela, il faut généralement remplir un formulaire et transmettre les justificatifs au service bancaire qui gère votre PEE ou PERCO.

Le tableau suivant récapitule les différents cas de déblocage anticipé pour ces plans d'épargne PEE et PERCO :

Comme vous pouvez le constater, le PEE est largement plus flexible que le PERCO. De nombreux événements permettent un déblocage anticipé, que ce soit un mariage ou une naissance. Par contre, il est beaucoup plus difficile de retirer son épargne du PERCO avant la retraite.

Comment choisir entre PEE et PERCO ?

Si vous devez privilégiez une épargne plutôt qu'une autre, le choix vers le PEE semble naturel vu sa plus grande flexibilité. Néanmoins, la plupart du temps, le PERCO offre de meilleurs abondements de la part de l'employeur et parfois de meilleurs supports d'investissements. Ainsi, il est préférable de mixer entre PEE et PERCO pour maximiser les abondements et diversifier vos placements.

Profitez-en car dans la grande majorité des cas, les frais de gestion et de passage d'ordre dans un PEE et PERCO est entièrement gratuit car pris en charge par l'employeur ! Cet avantage non négligeable fait de l'épargne salariale un excellent moyen de faire fructifier son argent.

Enfin, sachez que le gouvernement réflechit régulièrement à modifier les cas de déblocage anticipé et que la tendance est plutôt à assouplir les règles afin que les épargnants puissent utiliser plus facilement leur épargne pour consommer.

Comment répartir son épargne entre les différents supports d'investissements ?

Difficile de s'y retrouver parmi les nombreux livrets et supports d'investissements, et encore plus difficile de bien répartir son épargne parmi ces possibilités. Je vous donne ici quelques pistes de réflexion et astuces pour apprendre à mieux gérer votre épargne.

Quelles sont vos dépenses mensuelles et votre capacité d'épargne ?

Tout d'abord, la première question à se poser est de mesurer combien vous dépensez par mois, en tenant compte de tout. Le mieux pour cela est de faire un suivi précis de vos dépenses à l'aide soit d'une application, d'une extraction de ses comptes en format Excel ou tout simplement en notant régulièrement sur un bloc-notes ou un smartphone. L'idéal est de le faire sur un an pour bien prendre en compte toutes les dépenses exceptionnelles (impôts, régularisation énergie, assurances, etc.).

Ensuite, en comparant par rapport à vos revenus, vous en déduirez votre capacité d'épargne, c'est-à-dire le montant que vous pouvez mettre en épargne. Si vous ne pouvez pas mettre plus de 50 € par mois en moyenne, alors je pense qu'il est encore un peu tôt pour penser à répartir son épargne sur de nombreux supports d'investissements. Si vous souhaitez épargner pour l'avenir, il faut déjà commencer à maitriser ses dépenses pour pouvoir épargner au moins 50 € par mois.

Livrets A et LDDS : réserve de liquidités pour les aléas et vos dépenses court/moyen terme

Les avantages de ces livrets sont qu'ils sont totalement défiscalisés et l'argent logé est disponible à tout moment. Une règle un peu brutale consiste à avoir sur les livrets de quoi couvrir environ 6 mois de dépenses. Bien entendu, c'est à moduler en fonction de votre situation professionnelle (stabilité, risques de perte d'emploi, etc.) et aussi des dépenses exceptionnelles qui risquent d'arriver sur le court terme (moins de 2 ans) comme l'achat d'une voiture ou des travaux importants.

Personnellement, mon ménage dépense environ 6 000 € par mois. Avec deux livrets A (un pour ma conjointe et un pour moi-même), nous avons entre 30 000 et 40 000 € sur nos livrets en fonction de nos besoins court et moyen terme.

PEE/PEG et PERCO : plan d'épargne pour salariés à utiliser pour l'intéressement et la participation

Le Plan d'Epargne Entreprise (et aussi le PERCO pour celles et ceux qui ont le droit) est un excellent support d'investissement à utiliser sans hésiter pour placer son intéressement et sa participation, afin de bénéficier d'exonération d'impôts sur les revenus et aussi des abondements de l'entreprise. De plus, en fonction de votre PEE ou PERCO, vous pouvez avoir le choix pour investir dans des fonds diversifiés : actions internationales, obligations, monétaires voire parfois immobilier ou autres produits complexes.

Ainsi, le PEE et le PERCO sont d'excellents compléments en plus de l'assurance-vie et du PEA. En plus, leurs plafonds de versements ne sont pas limités, donc n'hésitez pas, si vous le pouvez, à y verser de l'argent pour toucher le maximum de l'abondement.

Assurance-vie : une épargne régulière et diversifiée, investie sur le long terme

L'assurance-vie est généralement le premier support d'épargne utilisé par les français. Ses principaux avantages sont sa fiscalité douce après 8 ans ainsi que sa fiscalité pour les héritages. De plus, l'assurance-vie permet d'investir sur des produits très variés (immobilier, fonds Euros, actions, obligations, produits diversifiés, etc.).

Sans compter l'intéressement et la participation, vous pouvez consacrer à votre assurance-vie environ 50 % de votre capacité d'épargne. Dans mon cas personnel, mon ménage épargne tous les mois 500 euros sur une assurance-vie. Cela permet ainsi de lisser les aléas du marché et d'éviter d'acheter au plus haut.

L'offre disponible d'assurance-vie est très conséquente, surtout depuis l'émergence des banques en ligne. Pour vous aider dans le choix de votre assurance-vie, vous pouvez relire ce comparatif des meilleures banques en ligne où je parle notamment des conditions de l'assurance-vie.

PEA et PEA-PME : une épargne dynamique pour prendre des risques sur le long terme

Le principal avantage du PEA (et aussi du PEA-PME) est sa fiscalité très avantageuse. En adoptant une stratégie d'investissement passif à base de trackers diversifiés, vous obtiendrez un excellent rendement de votre épargne sur le long terme, en investissant progressivement. Pour le PEA-PME, la gestion est un peu plus difficile mais reste accessible à un particulier.

De même que pour l'assurance-vie, vous pouvez y consacrer environ 50 % de votre capacité d'épargne (en excluant la participation et l'intéressement comme revenus qui iront dans votre PEE). Par contre, contrairement à l'assurance-vie, les frais de courtage font qu'il est plus intéressant de faire des achats à un montant plus élevé. Ainsi personnellement, j'investis tous les 3 mois environ 1 500 € dans mon PEA pour amortir les frais de courtage.

Pour vous aider à bien choisir votre courtier ou votre banque pour ouvrir votre PEA et PEA-PME, je vous invite à lire ce comparatif détaillée des meilleures offres de PEA en ligne (Fortuneo, Bourse Direct, BforBank, Binck, Monabanq, etc.).

Et les autres supports d'investissements ?

Sans entrer dans les détails (cela fera l'objet d'un prochain article), aucun des autres supports d'investissement n'est convaincant selon moi (parmi les PEL, supers livrets, comptes-titres, assurance-décès, etc.). Ils n'apportent aucun avantage intéressant. En effet, soit la performance moyen/long terme est mauvaise, soit la fiscalité y est trop lourde, soit les 2 !

Je suis convaincu qu'avec le Livret A, le LDDS, l'assurance-vie, le PEA et éventuellement un PEE, on peut largement investir et très bien valoriser son épargne pour le court/moyen/long terme. Et ils sont même suffisants pour devenir rentier au bout de plusieurs années/décennies si votre capacité d'épargne est importante (plus de 2 000 euros par mois).

Compte-épargne temps : un excellent placement original et méconnu

Si vous êtes salarié et que vous pouvez bénéficier d’un dispositif de compte-épargne temps (souvent appelé CET), vous avez certainement grand intérêt à en profiter. De manière générale, l'épargne salariale représente un dispositif d'épargne très avantageux, malheureusement trop méconnu et mal exploité en France.

En effet, ce dispositif est encore trop peu connu mais il permet de se constituer une épargne avec un très bon rendement et sans risque. Le principe est plutôt simple : vous placez des jours de congés ou des jours de RTT dans ce compte-épargne au lieu de les utiliser, cela vous fera un peu moins de vacances dans l’année mais ces jours placés seront ensuite valorisés en argent.

Une valorisation des jours placés sur la base du salaire de sortie

Le principal avantage du compte-épargne temps est que ces jours investis sont valorisés au salaire de sortie. Ainsi, si vous placez l’équivalent d’un jour de salaire aujourd’hui, au moment où vous le sortirez, vous gagnerez au moins l’équivalent de toutes vos augmentations comme plus-values. Dans la plupart des grandes entreprises françaises, vous pouvez espérer une augmentation au moins égale à l’inflation. Et si vous comptez avoir quelques promotions dans votre parcours professionnel, alors vous pouvez gagner beaucoup sur le long terme.

Au-delà de ce rendement basé sur vos augmentations, souvent l’entreprise met en place des dispositifs d’abondement ou de bonus (notamment si le compte épargne temps est liquidé proche de la retraite). Il n'est pas rare d'avoir des abondements allant jusqu'à 50 % sous certaines conditions, offrant ainsi une plus-value assurée que vous aurez du mal à trouver ailleurs.

Ces jours placés sont donc des investissements sûrs et sans risque, dont la valeur augmente comme votre salaire : je vous mets au défi de trouver un meilleur équivalent sans risque ailleurs !

Possibilité de transfert sur le PEE ou PERCO pour éviter l'impôt sur les revenus

Il est souvent possible de transférer les jours accumulés dans son CET vers le PEE (Plan Epargne Entreprise) ou le PERCO (Plan Epargne Retraite COllectif) suivant les mêmes règles de valorisation. Le principal avantage de ce mécanisme est que l'argent issu de la clôture du PEE ou PERCO n'est pas soumis à l'impôt sur les revenus. Je vous rappelle qu'il existe de nombreux cas possibles pour débloquer de manière anticipée son PEE (naissance du troisième enfant, achat ou agrandissement de sa résidence principale, cessation du contrat de travail, etc.) et aussi pour le PERCO même si ce dispositif est plus rigide (achat de sa résidence principale ou expiration des droits au chômage).

Le transfert vers le PEE ou PERCO vous permet de gagner sur l'impôt sur les revenus mais par contre, vous placerez l'argent sur des fonds financiers, avec un certain couple de rendement et de risques. C'est donc à vous de voir si cela en vaut la peine ou si les hausses de vos salaires ne sont pas plus profitables.

En résumé, si vous pouvez vous passer de quelques jours de congés, le compte-épargne temps possède un couple risque/rendement très intéressant, et c'est un excellent moyen d’épargner sur le long terme en complément des investissements classiques. Ce dispositif reste malheureusement encore trop peu connu... Et son principal inconvénient, qui est plutôt un frein psychologique, c'est que placer des jours dans votre CET diminuera évidemment votre nombre de jours de repos !

Retour d'expérience sur les performances de mes PEE dans de grandes entreprises

Mon épouse et moi avons la chance de travailler dans de grandes entreprises françaises qui proposent à leurs salariés la possibilité d'épargner via un PEE (Plan Epargne Entreprise) et un PERCO (Plan Epargne Retraite COllectif). Je vous ai déjà expliqué en détails dans un précédent article pourquoi le PEE est un excellent moyen d'épargner en complément du PEA et de l'assurance-vie.

Le principal avantage du PEE et du PERCO réside dans l'abondement payé par l'employeur ainsi que les offres d'actionnariat salarié qui permettent d'acheter des actions de son entreprise à prix réduit. Si votre entreprise le propose et qu'elle ne traverse pas une phase difficile (comme EDF par exemple), alors cela en vaut largement la peine. Bien sûr, il peut y avoir quelques accidents boursiers (exemple de l'automobile en 2007-2008) mais souvent la décote obtenue ainsi que l'abondement vous permet de partir avec plusieurs dizaines de pourcents de plus-values.

Voici un petit retour d'expérience personnel sur les PEE et PERCO de mon épouse et moi-même, qui travaillons dans deux entreprises du CAC 40. Depuis 2011, les performances sont impressionnantes grâce aux abondements allant de + 25 % à + 100 % sur le montant versé jusqu'à un certain plafond chaque année. De plus, nous avons bénéficié chacun d'une à deux offres d'actionnariat salarié qui nous a permis d'acquérir des actions de notre entreprise avec une décote de 30 % environ.

Ainsi, depuis 2011 grâce à ces différents avantages, nous avons obtenu les performances suivantes :

• PEE 1 : 10 250 euros investis, valorisés aujourd'hui à 32 652 €, soit 18 % de rendement brut annuel
• PERCO 1 : 18 447 euros investis, valorisés aujourd'hui à 65 445 €, soit 20 % de rendement brut annuel
• PEE 2 : 4 191 euros investis, valorisés aujourd'hui à 7 258 €, soit 8 % de rendement brut annuel
• PERCO 2 : 5 783 euros investis, valorisés aujourd'hui à 12 241 €, soit 11 % de rendement brut annuel

Et encore : c'est sans compter le fait qu'investir son intéressement et sa participation dans son PEE ou PERCO vous permet d'être exonéré d'impôt sur les revenus sur ces montants ! Soit un gain supplémentaire non négligeable selon votre tranche d'imposition...

En répartissant bien votre épargne salariale sur différents supports (actions monde, obligations, monétaires, etc.) pour réduire la volatilité, et en profitant de tous les avantages offerts par l'abondement employeur ainsi que les offres d'actionnariat salarié, je peux vous affirmer que les PEE et PERCO vous offriront une performance inégalable sur le long terme !

N'oubliez pas de sécuriser vos gains dès que vous le pouvez lors d'événements personnels qui permettent le déblocage anticipé des fonds (mariage, naissance ou adoption à partir du troisième enfant, achat d'un logement principal, changement d'entreprise, etc.).

PEE (Plan Epargne Entreprise), un excellent dispositif d'épargne moyen et long terme pour les salariés

Si vous êtes salariés d'une entreprise, il est possible que vous ayez droit au dispositif PEE (Plan Epargne Entreprise) ou parfois appelé aussi PEG (Plan Epargne Groupe) dans de grandes entreprises ayant une maison mère (comme Safran, Renault, Peugeot ou Thales par exemples).

Tout comme je vous l'ai expliqué pour l'assurance-vie dans un précédent billet, le PEE est aussi un excellent dispositif d'épargne, bien trop souvent négligé et méconnu.

Présentation simple du PEE ou PEG

Ce plan d'épargne présente quelques similitudes, dans sa forme, avec l'assurance-vie dans le sens où vous détenez des parts dans des fonds investis en actions, obligations, produits monétaires ou autres (un peu comme les fonds en unité de compte). Vous ne pouvez pas acheter des actions en direct (même les actions de votre entreprise sont détenues via un fonds), et vous ne pouvez pas y déposer des liquidités (contrairement au compte espèces pour un PEA).

Le choix des fonds est généralement bien plus restreint qu'une assurance-vie et dépend fortement de votre entreprise, ainsi que du gestionnaire sous mandat (Amundi, Natixis, etc.) mais dans la majorité des cas, vous trouverez généralement des fonds :

• Monétaires : sans risque, mais aussi avec un rendement très faible voire en ce moment négatif vu les taux d'intérêt extrêmement bas.
• Obligataires : dont le risque et le rendement dépendent de la qualité des emprunts (une obligation est un emprunt contracté par un état, un organisme ou une entreprise, et vous êtes rémunérés selon les intérêts de cet emprunt).
• Actions : bien souvent, il y a un fonds dédié aux actions de l'entreprise pour laquelle vous travaillez. Mais vous pouvez parfois trouver des fonds investis en actions françaises, européennes ou mondiales.
• Mixtes : un mixte de ce qui précède !

A ce jour, je n'ai jamais vu de PEE proposant des fonds investis dans l'immobilier.

L'argent investi dans le PEE est généralement bloqué pendant 5 ans, mais il existe plusieurs événements particuliers permettant un déblocage anticipé :

• Mariage ou PACS ou divorce
• Acquisition de la résidence principale ou agrandissement de celle-ci
• Naissance ou adoption à partir du troisième enfant
• Fin du contrat de travail
• Création ou reprise d'une entreprise

La fiscalité est aussi très avantageuse comme le PEA et l'assurance-vie. Les plus-values ne subissent que les prélèvements sociaux (taux à 17,2 % à ce jour).

Quels sont les avantages et inconvénients du PEE ou PEG ?

Le PEE présente des avantages discriminants qui sont les suivants :

• Vous pouvez y investir votre participation et intéressement (généralement votre entreprise vous donne le choix de le faire, ou alors de les toucher lors du prochain salaire mais c'est moins avantageux). En faisant cela, vous ne paierez aucun impôt sur les revenus sur votre participation et intéressement ! En fonction de votre tranche d'imposition, cela peut représenter un gain conséquent (jusqu'à 45 %).
• L'intéressement et/ou la participation investie dans votre PEE est très souvent abondée par l'entreprise. Cela signifie que votre entreprise peut ajouter un certain pourcentage (parfois allant de 50 à 100 %) pour vous inciter à le faire. Ainsi, l'abondement et l'absence d'imposition sur les revenus vous permet très rapidement de générer des gains très importants sur votre participation et intéressement.
• La participation et l'intéressement ne subissent que 8 % de prélèvements sociaux contre 17,2 % aujourd'hui. Par contre, évidemment, les plus-values générées par la suite devront s'affranchir du taux habituel.
• Les frais d'arbitrage entre les fonds sont gratuits, généralement offerts par l'entreprise. C'est souvent oublié par les salariés mais c'est un bel avantage, surtout si vous savez bien répartir votre épargne entre les différents fonds. 
• Les frais de gestion des fonds sont généralement très bas, comme ceux d'une assurance-vie chez une banque en ligne.
• Le PEE permet de profiter de certaines offres d'actionnariat salariés où vous pouvez acheter des actions de votre entreprise moins chères que sur le marché. Cela dépend des offres de votre entreprise, mais bien souvent, vous pouvez avoir des décotes de plusieurs dizaines de pourcents par rapport au prix du marché, c'est loin d'être négligeable.

Quant aux inconvénients, le seul vraiment gênant est selon moi le manque de choix parmi les fonds proposés. Dans un futur billet, je vous présenterai une méthode simple pour gérer efficacement votre PEE sans y passer énormément de temps.

Enfin, il existe aussi un autre dispositif d'épargne dans certaines entreprises, appelé le PERCO, qui se débloque au moment de la retraite (sauf exceptions très particulières). Je vous en reparlerai une prochaine fois.

En conclusion, sauf si vous avez besoin de liquidités rapidement, il faut investir votre intéressement et participation dans votre PEE pour profiter de tous ces avantages fiscaux, que vous ne pourrez pas reproduire ailleurs. Et il faut savoir gérer son PEE comme on gère son assurance-vie. Cela ne demande pas beaucoup de temps, et cela peut vous rapporter énormément sur le long terme.